Home / Other / تداول خيارات نادرة على أسعار مرتفعة لا تريد أن تفوتها

ظهرت هذه القصة في الأصل زاكس

يعمل الاحتياطي الفيدرالي على تسريع سياسات التشديد النقدي الخاصة به ، حيث لم يعد التضخم رسميًا “مؤقتًا” ، بعد تقاعد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من المصطلح فيما يتعلق بالتضخم في شهادته أمام الكونجرس في الأسبوع الأول من ديسمبر. ومع ذلك ، فإن عائد السندات لأجل 10 سنوات في الولايات المتحدة محتفظ به عند 1.5٪ ، في حين يجب أن يتم تداوله بالقرب من 2٪.

– زاكس

يرجع هذا بالتأكيد إلى اختلال التوازن بين العرض والطلب في سندات الخزانة حيث يندفع المستثمرون العالميون إلى أمان هذه السندات “الخالية من المخاطر” حيث تبدو الأسهم مهتزة.

نظرًا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يقسم مشترياته الشهرية من الخزانة الأمريكية البالغة 80 مليار دولار (والتي تشكل حوالي 50٪ من هذا السوق) ، فإن تداول خيارات نادر مع إمكانات صعودية هائلة تظهر نفسها. إنني أتطلع إلى صفقة خيار بيع مدتها 6 أشهر جاهزة للاختيار في iShares 7-10 Year T-Bond ETF IEF.

المحفز

كشف مقياس التضخم المفضل في السوق ، مؤشر أسعار المستهلك ، عن أهم قفزة تضخم سنوية منذ عام 1982 عندما ترأس بول فولكر ، الرجل الذي أنهى الركود التضخمي ، مجلس الاحتياطي الفيدرالي. في عام 1980 ، بعد عدة محاولات فاشلة لاحتواء القفزات الجامحة في الأسعار ، اضطر فولكر إلى “صدمة” السوق بمعدل مرتفع قياسي على الأموال الفيدرالية للسيطرة على التضخم المستمر في الاقتصاد الأمريكي (المعروف باسم صدمة فولكر).

واليوم ، يظل معدل الأموال الفيدرالية عند مستوى قياسي منخفض ، ويشعر المستثمرون الآن بالقلق من أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي الحالي جيروم باول سيضطر إلى تنفيذ علاج صدمة أسعار مماثل للسيطرة على ضغوط التسعير المتضخمة.

سيكون التركيز الآن على اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل (14-15 ديسمبر). يتوقع المستثمرون أن يختتم البرنامج ببرنامج تسريع لتسريع الأصول ، مما يجعل الجدول الزمني للإقلاع أقرب في متناول اليد. اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر مايو هو التوقعات الحالية للإجماع لأول رفع لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية (المعروف أيضًا باسم الرفع) ، وتقف احتمالات 3 ارتفاعات على الأقل (75 نقطة أساس) بحلول نهاية عام 2022 عند 70٪ تقريبًا وتستمر في الارتفاع.

تستعد عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات للانطلاق ، والخيارات طويلة الأمد هي الطريقة المثلى للاستفادة من هذه الخطوة.

التجارة

إنني أتطلع إلى IEF 17 يونيو 2022 ، خيار البيع مع إضراب 114 دولارًا مقابل 1.75 دولارًا (1.75 دولارًا × 100 سهم لكل عقد = 175 دولارًا لكل عقد). أنا أستخدم وضع على ETF هذا لأن أسعار السندات ترتبط عكسيًا بالعائدات. اخترت انتهاء الصلاحية هذا لأنه يسمح لنا بتسعير قرارات السياسة الفيدرالية لشهر مايو ويونيو في سندات الخزانة قبل انتهاء صلاحية عقد البيع. إن إضراب 114 دولارًا الذي نستخدمه هو مجرد نفاد من المال ، وله تقلب ضمني منخفض بشكل استثنائي (IV) بنسبة 7 ٪ ، وهو أكثر سيولة نسبيًا من العقود الأخرى عند انتهاء الصلاحية المحدد (أحجام أفضل ، طلب عرض ضيق نسبيًا ، ومناسب اهتمام صريح).

تعتبر تجارة الخيارات طويلة الأجل هذه أمرًا لا يحتاج إلى تفكير في بيئة ارتفاع الأسعار هذه (من الجيد جدًا أن يكون صحيحًا). يتزايد الاهتمام القصير بسندات الاستثمار الدولية حيث يرى المستثمرون الأرباح المحتملة من المراهنة على أسعار سندات الخزانة ، حيث وصل التضخم إلى أعلى مستوى له في 39 عامًا في نوفمبر.

أود أن أدخل هذه التجارة في أسرع وقت ممكن وأتطلع إلى الخروج بمجرد وصول عائد 10 سنوات إلى 2٪ ، مما سيولد عائدًا بنسبة 130٪ على افتراض أن عائد 10 سنوات لا يصل إلى 2٪ حتى يونيو (وهو ما أراه غير محتمل أبدا). في العقارات ، من المرجح أن تكون العوائد أعلى بكثير لأنني أفترض أن IV للخيار سيرتفع كما تفعل المعدلات ، وستصل العشر سنوات إلى 2٪ قبل انتهاء الصلاحية ، وكلها لها آثار غنية على علاوة خيار البيع (وفي تحويل العوائد).

تداول سعيد!

دان

استراتيجي الأسهم في Zacks Investment Research ومحرر جريدة محفظة المتداول الرئيسي

تم تعيين 5 مخزون على ضعف

تم اختيار كل منها يدويًا من قبل أحد خبراء Zacks باعتباره السهم المفضل رقم 1 لربح + 100٪ أو أكثر في عام 2021. ارتفعت التوصيات السابقة بنسبة + 143.0٪ و 175.9٪ و 498.3٪ و + 673.0٪.

تحلق معظم الأسهم في هذا التقرير تحت رادار وول ستريت ، مما يوفر فرصة رائعة للدخول إلى الطابق الأرضي.

اليوم ، اطلع على هذه التدريبات الرئيسية الخمس المحتملة >>

هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ اليوم ، يمكنك تنزيل 7 من أفضل الأسهم للأيام الثلاثين القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني

iShares 710 Year Treasury Bond ETF (IEF): تقارير أبحاث ETF

لقراءة هذا المقال على Zacks.com انقر هنا.

زاكس لأبحاث الاستثمار


Source link

Content Sources: Google - Youtube - Tumblr

About admin

Check Also

3 قطاعات لا يمكن للمستثمرين تجاهلها في عام 2022

لا توجد أشياء مؤكدة في الاستثمار ، لكن هذه القطاعات الثلاثة لديها محفزات قوية لدعم …

3 خيارات للأسهم الصحية للعام الجديد

وفقًا لـ Merriam-Webster ، قد تكون قرارات العام الجديد موجودة منذ أواخر 17ذ قرن. تشير …

سيكون عام 2022 عامًا رائعًا (لكن الأمر متروك لك)

تمت ترجمة هذا المقال من موقعنا الطبعة الاسبانية باستخدام تقنيات الذكاء الاصطناعي. قد توجد أخطاء …

Recent Comments

No comments to show.