Home / Other / ثور اليوم: Salesforce (CRM)

أنت تقرأ Entrepreneur United States ، وهو امتياز دولي لشركة Entrepreneur Media. ظهرت هذه القصة في الأصل زاكس

قوة المبيعات CRM أبلغت عن نتائج قوية للربع الثالث في 30 نوفمبر ، لكن المستثمرين خفضوا السهم بنسبة 12٪ تقريبًا في اليوم التالي. في هذا التقرير ، سنلقي نظرة على الأرقام وردود فعل المحللين لتحديد ما إذا كانت الأسهم ذات قيمة أفضل الآن.
فازت أرباح Salesforce غير المتوافقة مع GAAP البالغة 1.27 دولارًا للسهم الواحد على تقدير Zacks Consensus البالغ 92 سنتًا. تضمنت الأرباح الفصلية ميزة قدرها 28 سنتًا للسهم من المحاسبة الموسعة لاستثمارات CRM الإستراتيجية على معدل ضرائب غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً يبلغ 21.5٪. مع ذلك ، انخفضت الأرباح غير المتوافقة مع GAAP بنسبة 27٪ مقارنة بأرباح الربع العام الماضي البالغة 1.74 دولارًا أمريكيًا للسهم.
ارتفعت الإيرادات الفصلية لـ Salesforce البالغة 6.86 مليار دولار بنسبة 27٪ على أساس سنوي متجاوزة تقدير Zacks Consensus البالغ 6.79 مليار دولار. يستفيد مزود حلول الحوسبة السحابية للمؤسسات من بيئة الطلب القوية حيث يمر العملاء بتحول رقمي كبير يتطلب ذكاء أعمال سريعًا يعتمد على البيانات والاتصالات مع العملاء.
أيضًا ، عززت أعمال Slack التي تم الاستحواذ عليها مؤخرًا الإيرادات وساهمت بمبلغ 280 مليون دولار في إجمالي المبيعات خلال الربع الثالث.
تفاصيل الربع
ارتفع الاشتراك والدعم (93٪ من إجمالي الإيرادات) بنسبة 25٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي إلى 6.38 مليار دولار. ارتفعت إيرادات الخدمات المهنية وغيرها (7٪ من إجمالي المبيعات) بنسبة 45٪ لتصل إلى 484 مليون دولار.
في إطار قسم الاشتراك والدعم ، نمت إيرادات سحابة المبيعات بنسبة 17٪ على أساس سنوي لتصل إلى 1.5 مليار دولار. كما تحسنت الإيرادات من Service Cloud ، وهي واحدة من أكبر شركات الشركة وأسرعها نموًا ، بنسبة 20٪ لتصل إلى 1.7 مليار دولار. قفزت عائدات التسويق والسحابة التجارية بنسبة 25٪ لتصل إلى مليار دولار. منصة Salesforce Platform والإيرادات الأخرى ارتفعت بنسبة 51٪ لتصل إلى 1.3 مليار دولار. كما زادت الإيرادات من البيانات بنسبة 20٪ على أساس سنوي لتصل إلى 900 مليون دولار.
جغرافيًا ، سجلت Salesforce إيرادات ثابتة بالعملات بلغت 23٪ في أمريكا (68٪ من إجمالي الإيرادات) ، و 29٪ في آسيا والمحيط الهادئ (9٪) و 35٪ في أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا (23٪) على أساس سنوي.
جاء إجمالي ربح Salesforce عند 5.02 مليار دولار ، بزيادة 25٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. ومع ذلك ، تقلص إجمالي الهامش بمقدار 120 نقطة أساس ليصل إلى 73.1٪.
توجيه ثابت إلى مختلط
بعد فوز EPS بنسبة 35 سنتًا ، قامت شركة Salesforce بشكل طبيعي برفع عرض EPS المعدل للسنة المالية 22 (نهاية يناير) إلى 4.68 دولار أمريكي – 4.69 دولار أمريكي ، مقابل إجماع 4.42 دولار أمريكي. كان العرض المسبق للشركة يتراوح بين 4.36 دولار و 4.38 دولار. ورفعت الإدارة وجهة نظر إيراداتها للعام المالي 22 إلى 26.39 مليار دولار – 26.4 مليار دولار من 26.25 مليار دولار إلى 26.3 مليار دولار ، مقابل الإجماع البالغ 26.33 مليار دولار.
كما عرضت شركة Salesforce توجيهات الإيرادات المعدلة للسنة المالية 23 من 31.7 مليار دولار إلى 31.8 مليار دولار ، مقابل الإجماع البالغ 31.8 مليار دولار ، وهو ما يمثل ارتفاعًا بنسبة 20٪ من النمو السنوي. مقياس آخر يخضع للمراقبة عن كثب حول الإيرادات المستقبلية هو التزام الأداء المتبقي (RPO) ، والذي “يمثل جميع الإيرادات المستقبلية بموجب عقد لم يتم الاعتراف به كإيرادات” ، وفقًا للشركة.
جاء عنوان RPO الرئيسي عند 36.3 مليار دولار ، بزيادة + 20٪ على أساس سنوي. ضمن هذا الرقم ، بلغ معدل العائد على الشراء الحالي (cRPO) ، الذي “يمثل الإيرادات المستقبلية بموجب العقد الذي يُتوقع الاعتراف به كإيرادات في الأشهر الـ 12 المقبلة” 18.8 مليار دولار (+ 23٪ على أساس سنوي) ، متجاوزًا التوقعات البالغة 18.7 مليار دولار .
بناء التوقعات الصاعدة
كان جزء من الإعداد لأي خيبة أمل في تقرير CRM هو أن المحللين كانوا مشغولين للغاية في ترقية وجهات نظرهم قبل أسبوع. هنا مثالان جيدان …
رفع براد سيلز ، المحلل لدى بنك أوف أميركا ، هدفه للسعر على Salesforce إلى 360 دولارًا من 330 دولارًا ، مستشهداً بملاحظات من شركاء الشركة اقترحوا تتبع نشاط الصفقات بما يتماشى أو أعلى من التوقعات في الربع ، وغالبًا ما يتسارع من النمو “الثابت” للربع الثاني ، مدفوعًا إلى حد كبير بالزخم المستمر عبر جميع أنحاء العالم حزمة Salesforce الأوسع.
نظرًا لأن Sills توقع ارتفاعًا في الربع الثالث وزيادة انضباط الهامش كمحفزات محتملة للأسهم ، فقد كرر أن السهم هو أفضل اختيار قبل أسبوع من طباعة الربع الثالث.
رفع Brent Thill المحلل في Jefferies سعره المستهدف على Salesforce إلى 360 دولارًا من 325 دولارًا في 23 نوفمبر بعد استطلاع لأكثر من 40 شريكًا أطلق عليه “الاستطلاع الأكثر إيجابية في الأرباع الثمانية الماضية”. في استطلاعه ، أشار 83٪ من المجيبين إلى أن خطوط الأنابيب الخاصة بهم قد تحسنت ، بينما قال 55٪ أن خطوط الأنابيب الخاصة بهم قد تحسنت بأكثر من 5٪.
تحسنت المعنويات على Salesforce منذ يوم المستثمر في أواخر سبتمبر ، ولاحظ Thill أن الإعداد المتجه إلى تقرير Q3 للشركة كان جذابًا بسبب المقارنات السهلة للفواتير و CRPO جنبًا إلى جنب مع فحوصات الطلب القوية.
يظل المحللون متفائلين بشأن المسيطر
حسنًا ، كانت تلك عينة من التفاؤل التي ظهرت في التقرير. الآن دعنا ننظر إلى بعض ردود أفعال المحللين بعد ذلك حيث انخفض السهم بنسبة تزيد عن 10٪. سنبدأ بمنظر نصف زجاجي كامل …
قام كارل كيرستيد المحلل في UBS بتخفيض السعر المستهدف على Salesforce إلى 315 دولارًا من 330 دولارًا ولكنه احتفظ بتصنيف شراء على الأسهم. نتائج الشركة للربع الثالث “افتقرت إلى الإثارة” للأرباع الثلاثة السابقة والتي أدت إلى زيادة في توجيه الإيرادات المادية وتحسين سرد الهامش.
استشهد كيرستيد بفوز الشركة “النحيف” cRPO ، وهو أضعف من المتوقع Q4 ex-Slack cRPO guide ، وأضعف من المتوقع لإيرادات Q4. ومع ذلك ، بعد انخفاض ما بعد الأرباح ، قال إن السهم يبدو “بسعر جذاب” بإيرادات 8.5 مرة و 40 ضعف التدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2022.
وقال كيث فايس المحلل في مورجان ستانلي إن تقرير Salesforce للربع الثالث “من المحتمل أن يكون قصيرًا بالنسبة للمستثمرين الذين يتوقعون انتعاشًا أقوى للنمو” نظرًا لتضيق معدل عمليات إعادة الشراء (cRPO) وزيادة أصغر في السنة المالية 22. ومع ذلك ، فهو يرى أطروحته الأساسية حول تسريع نمو التدفق النقدي الحر للسنة المالية 23 على أنها سليمة نظرًا لنمو حجوزات العملات الثابتة العضوية بالقرب من 20٪ وإمكانية توسع الهامش ، مما أدى به إلى الاحتفاظ بتصنيف زيادة الوزن وهدف سعر 360 دولارًا على أسهم Salesforce.
أوصى براد زيلنيك المحلل في دويتشه بنك باستخدام البيع بعد الأرباح يوم الأربعاء الماضي في CRM كفرصة شراء. أبلغت الشركة عن نتائج قوية للربع الثالث كانت “قبل الإجماع على جميع المقاييس” ، مع هامش تشغيلي قوي بشكل خاص يقترب من 20٪. أشار Zelnick إلى أنه في حين أصيب المستثمرون بخيبة أمل من حجم الإيقاع ، فإن فرضية الأسهم “لا تزال على حالها.”
خفض جريج موسكويتز المحلل في Mizuho سعره المستهدف على Salesforce إلى 350 دولارًا من 360 دولارًا واحتفظ بتصنيف شراء حيث أشار إلى أن النتائج المالية “المختلطة” للربع الثالث اصطدمت “بالمستثمرين يأملون عمومًا في المزيد قليلاً”. أظهرت الإيرادات والهوامش التشغيلية لشركة Salesforce “ارتفاعًا جيدًا” ، لكن توجيهات الربع الرابع كانت أكثر هدوءًا مما كان متوقعًا. يعتقد موسكوفيتز أن الأسهم “من المرجح أن تكون بطيئة على المدى القريب”.
في حين أن العديد من المحللين الذين كانوا متفائلين للغاية قبل التقرير الفصلي أبقوا أهدافهم السعرية العالية شمال 350 دولارًا ، كان هنا واحدًا من القلائل الذين وجدوا بالفعل مبررًا في الأرقام لرفع PT …
رفع المحلل في Truist Terry Tillman السعر المستهدف على Salesforce إلى 330 دولارًا أمريكيًا من 315 دولارًا أمريكيًا مشيرًا إلى نتائج الشركة القوية للربع الثالث مع ارتفاع cRPO والأداء “القوي نسبيًا” في منتجاتها الأساسية. وأضاف تيلمان أن هوامش التشغيل والتدفقات النقدية الحرة الخاصة بإدارة علاقات العملاء كانت حتى قبل تقديراته التي تجاوزت الإجماع. صرح تيلمان كذلك أنه مع انخفاض السهم بنسبة 6٪ بعد الأرباح ، يجب على المستثمرين شراء الأسهم “عند حدوث أي ضعف”.
Benioff بقدم واحدة خارج الباب؟
من الأخبار الأخرى التي ربما أثارت فزع المستثمرين الإعلان عن ترقية بريت تايلور ، الذي شغل منصب الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات منذ عام 2019 (والرئيس التنفيذي للمنتجات قبل ذلك) ، إلى منصب نائب رئيس الشركة والرئيس التنفيذي المشارك ، ساري المفعول على الفور. .
رأى محلل Jefferies Brent Thill ، أحد أولئك الذين قاموا بترقية السهم قبل التقرير ، أن ترقية بريت تايلور إلى الرئيس التنفيذي المشارك ، أمر إيجابي بالنظر إلى أن تايلور يعمل في الشركة منذ خمس سنوات و “لديه تركيز قوي على المنتج”. على الرغم من دليل نمو Q4 CRPO بنسبة 19 ٪ ، والذي سيكون تباطؤًا متسلسلًا بمقدار 400 نقطة أساس وتحت الشارع بنسبة 20 ٪ بسبب العملات الأجنبية والرياح المعاكسة لشركة MuleSoft ، إلا أن Thill شجعه القوة في الأعمال الأساسية وحافظ على تصنيف الشراء و هدف السعر 360 دولارًا على CRM.
وظهر “الرئيس التنفيذي المشارك” الجديد الآخر مارك بينيوف في Mad Money على قناة CNBC ليخبر جيم كرامر والمشاهدين “أنا أحب Salesforce ولن أغادر أبدًا. إنه السعي وراء حياتي.”
كما وصف جوهر الأعمال وهو ينمو بسرعة كبيرة ، وأسرع مما كان متوقعًا لتحقيق هدف السنة المالية 26 البالغ 50 مليار دولار ، أشار إلى “نحن متحمسون جدًا للمستقبل”.
قال المدير التنفيذي المشارك بريت تايلور إن جوهر أعمال Salesforce “لم يكن أقوى من أي وقت مضى”.
خلاصة القول: CRM عبارة عن عملية شراء قريبة من 250 دولارًا وربما تكون قد وصلت بالفعل إلى القاع نظرًا لحركة السعر الأسبوع الماضي.

– زاكس

تنبيه المستثمر: الماريجوانا القانونية هل تبحث عن مكاسب كبيرة؟

حان الوقت الآن للدخول في صناعة شابة مهيأة للارتفاع الصاروخي من 13.5 مليار دولار في عام 2021 إلى 70.6 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2028.

بعد اكتساح 6 استفتاءات انتخابية في 5 ولايات ، أصبح القدر قانونيًا الآن في 36 ولاية بالإضافة إلى أنه من المتوقع قريبًا التقنين الفيدرالي للعاصمة ، وقد يؤدي ذلك إلى بدء ربح أكبر للمستثمرين. قامت Zacks Investment Research مؤخرًا بإغلاق أسهم الرهان التي قفزت إلى + 147.0٪.

أنت مدعو للتحقق من Zacks على الفور الماريجوانا Moneymakers: دليل المستثمر. إنه يتميز بقائمة مراقبة في الوقت المناسب لأسهم الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة مع إمكانات نمو استثنائية.

اليوم ، قم بتنزيل Marijuana Moneymakers مجانًا >>

هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ اليوم ، يمكنك تنزيل 7 من أفضل الأسهم للأيام الثلاثين القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني

salesforce.com ، المؤتمر الوطني العراقي. (CRM): تقرير تحليل المخزون المجاني

لقراءة هذا المقال على Zacks.com انقر هنا.

زاكس لأبحاث الاستثمار


Source link

Content Sources: Google - Youtube - Tumblr

About admin

Check Also

3 قطاعات لا يمكن للمستثمرين تجاهلها في عام 2022

لا توجد أشياء مؤكدة في الاستثمار ، لكن هذه القطاعات الثلاثة لديها محفزات قوية لدعم …

3 خيارات للأسهم الصحية للعام الجديد

وفقًا لـ Merriam-Webster ، قد تكون قرارات العام الجديد موجودة منذ أواخر 17ذ قرن. تشير …

سيكون عام 2022 عامًا رائعًا (لكن الأمر متروك لك)

تمت ترجمة هذا المقال من موقعنا الطبعة الاسبانية باستخدام تقنيات الذكاء الاصطناعي. قد توجد أخطاء …

Recent Comments

No comments to show.