“الأداء السابق ليس ضمانا للنتائج المستقبلية.”

إذا كنت في عالم الاستثمار ، فقد رأيت هذه العبارة بالتأكيد. يعد إخلاء المسؤولية هذا ضروريًا لأن كلمة “ضمان” هي كلمة “لا” كبيرة في الصناعة المالية. الحقيقة لا شيء مضمون. يمكن أن تتعرض الأسهم لتحركات أسعار جذرية – إيجابية وسلبية – في فترة زمنية صغيرة جدًا.

على الرغم من أن الأحداث الخارجة عن سيطرتنا يمكن أن تملي أداء المحفظة على المدى القصير ، فقد أظهر التاريخ أن المستثمرين الذين يشترون ويملكون أفضل الشركات بمرور الوقت يميلون إلى العمل بشكل جيد للغاية. في حين أن الأداء السابق لا يضمن بالتأكيد النتائج ، فإن تحليل كيفية تفاعل السوق في بيئات مماثلة من الماضي يمكن أن يساعدنا في فهم ما قد يحدث في المستقبل. في الأسواق ، نادرًا ما يعيد التاريخ نفسه تمامًا – لكنه غالبًا ما يكون متناغمًا.

دعونا نلقي نظرة على بيئة السوق الحالية.

نحن في وسط واحدة من أعظم الحركات الصعودية في التاريخ. حقق S&P 500 عائدًا إجماليًا يزيد عن 112٪ منذ قاع مارس 2020. تسجل الشركات أرباحًا قياسية حتى في مواجهة ارتفاع التضخم. بعد هذه المسيرة التاريخية ، قد يشعر المستثمرون بالحذر والتساؤل عما إذا كان لهذا الارتفاع المزيد من الأرجل.

باستثناء أي تغييرات جذرية في الأسعار في أيام التداول الأخيرة لهذا العام ، سيكون عام 2021 هو الثلاثة^{بحث وتطوير} سنة متتالية سجلت فيها S&P عائدًا إجماليًا في منطقة من رقمين. منذ عام 1942 ، كانت هناك ست مرات سابقة حقق فيها S&P امتدادًا مماثلًا لمدة ثلاث سنوات من المكاسب المزدوجة الرقم. كيف كان أداء S&P 500 في كل من السنوات التالية؟

العوائد السنوية لمؤشر S&P 500 (بما في ذلك توزيعات الأرباح)

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

كما نرى ، فإن النتائج مواتية بمتوسط ​​ربح يقارب 16٪ وعائد إيجابي 83٪ من الوقت. ضع في اعتبارك أن هناك ست حالات فقط من هذا النوع من الأداء وهو حجم عينة صغير للغاية. هذه الأرقام لا تتنبأ بأي شيء – إنها ببساطة تتحدث عن الاحتمالات. بدلاً من محاولة التنبؤ بنتيجة معينة للعام المقبل ، ما الذي يمكننا تعلمه من هذا التحليل التاريخي؟

عند عرض عوائد المؤشر السنوية ، يتضح أن المكاسب فوق المتوسطة يمكن أن تتجمع معًا وقد تستمر لفترة أطول مما يعتقده معظم الناس. وقد حدثت امتدادات الأداء هذه خلال فترات النمو القوي لأرباح الشركات والمستويات العالية من الابتكار. يساعدنا هذا التحليل في الحفاظ على عقول متفتحة بشأن نتائج أفضل من المتوقع.

على الجانب الآخر ، كانت السنة الثانية من الولاية الرئاسية تاريخياً ضعيفة للغاية. منذ عام 1950 ، كانت السنة الثانية من الرئاسة إيجابية بنسبة 64٪ فقط من الوقت. عند مشاهدة عودة الدورة الرئاسية منعزلة ، هناك أكثر من الثلث فرصة أن العام المقبل سيشهد عوائد سلبية. يساعدنا هذا في الحفاظ على عقل متفتح بشأن النتائج الأسوأ من المتوقع.

كمستثمرين نريد الحفاظ على المرونة والتكيف مع بيئة السوق. الاتجاه بالتأكيد في الوقت الحالي. مع اقتراب العام المقبل ، نوصي بالالتزام بقادة السوق الذين أثبتوا قدرتهم على الابتكار وتجاوز تقديرات الأرباح. دعونا نتعمق في ثلاث شركات طبية تظهر هذه الخصائص.

شركة إدواردز لايف ساينسز (EW)

تقدم Edwards Lifesciences منتجات وتقنيات لعلاج أمراض القلب والأوعية الدموية في المراحل المتأخرة. يقع المقر الرئيسي لشركة Edwards Lifesciences في إيرفين بولاية كاليفورنيا ، وهي الشركة الرائدة عالميًا في تصنيع صمامات القلب البديلة للأنسجة والتي تُستخدم لاستبدال صمام قلب المريض المعيب أو المريض. يشمل خط منتجات EW أيضًا معدات التنظير الوعائي وأجهزة الأكسجين وأجهزة المراقبة والمستحضرات الصيدلانية.

تفوقت EW على تقديرات الأرباح في ستة من الأرباع السبعة الماضية ، مما ساعد السهم على التقدم بأكثر من 30٪ على مدار العام. حققت الشركة مفاجأة في متوسط ​​أرباح الربع الرابع بنسبة 6.87٪. أبلغت EW مؤخرًا عن EPS بنسبة 0.54 دولار في أكتوبر ، وهي مفاجأة بنسبة 1.89٪ عن التقديرات.

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

ما يكشفه نموذج زاكس

تسعى Zacks Earnings ESP (توقع المفاجأة المتوقعة) إلى إيجاد الشركات التي شهدت مؤخرًا نشاط مراجعة إيجابي لتقدير الأرباح. أثبتت هذه التقنية أنها مفيدة جدًا للعثور على مفاجآت أرباح إيجابية. في الواقع ، عند الجمع بين تصنيف Zacks # 3 أو أفضل و ESP للأرباح الإيجابية ، أنتجت الأسهم مفاجأة إيجابية بنسبة 70 ٪ من الوقت وفقًا للاختبار الخلفي الذي أجريناه لمدة 10 سنوات.

مع ESP إيجابي + 0.34٪ وترتيب Zacks # 3 Hold ، يتوقع نموذجنا فوز أرباح عندما تصدر EW تقارير في 26 يناير^ذ.

يبلغ تقدير إجماع Zacks للحرب الإلكترونية EPS للعام بأكمله 2.26 دولارًا ، مما يترجم إلى نمو بنسبة 21.51٪ مقارنةً بعائد السهم لعام 2020.

مختبرات ميسا ، إنك (MLAB)

تقوم مختبرات ميسا بتصميم وتطوير وتصنيع الأدوات والأنظمة المستخدمة فيما يتعلق بالتطبيقات الصناعية وعلاج غسيل الكلى. يقع مقر الشركة الرئيسي في ليكوود ، كولورادو ، ويشمل خط إنتاج الشركة مجموعة متنوعة من المؤشرات البيولوجية ومسجلات البيانات وأنظمة المراقبة وأجهزة المعايرة والأدوات ذات الصلة.

MLAB هو سهم Zacks # 1 Strong Buy وقد حقق متوسط ​​أرباح مفاجأة بنسبة 18.05 ٪ خلال الأرباع الأربعة السابقة. أبلغت MLAB مؤخرًا عن أن العائد على السهم بلغ 1.49 دولار في نوفمبر ، وهو مفاجأة + 67.42٪ مقارنة بالإجماع.

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

من المتوقع أن تقفز إيرادات العام الحالي بأكثر من 30٪ مقارنة بعام 2020. ويبلغ تقدير Zacks توافق الآراء لعائد السهم الواحد للعام بأكمله عند 8.10 دولارات ، وهو معدل نمو يقارب 15٪ مقارنة بالعام الماضي. من المقرر أن يعلن MLAB عن أرباحه القادمة في 2 فبراير^{اختصار الثاني}، 2022.

Sensus Healthcare، Inc. (SRTS)

Sensus Healthcare هي شركة أجهزة طبية متخصصة في علاج سرطانات الجلد غير الميلانينية وأمراض الجلد الأخرى. مقرها الرئيسي في بوكا راتون ، فلوريدا ، قامت Sensus Healthcare ببناء مجموعة من أجهزة معالجة الجلد وتستخدم العلاج الإشعاعي السطحي.

أيضًا ، من خلال تصنيف Zacks # 1 (شراء قوي) ، تجاوز SRTS تقديرات الأرباح في كل من الأرباع الستة الماضية. حقق SRTS مفاجأة متوسط ​​أرباح بلغت 108.06٪ خلال الأرباع الأربعة الماضية ، مما يدعم صعود السهم بنسبة 84٪ هذا العام. أعلنت شركة SRTS مؤخرًا عن أرباح بلغت 0.01 دولار في نوفمبر ، وهي مفاجأة بنسبة 200٪ مقارنة بالإجماع.

مصدر الصورة: Zacks Investment Research

بالنظر إلى العام المقبل ، قام المحللون الذين يغطون SRTS برفع تقديراتهم لأرباح 2022 بنسبة هائلة بلغت 62.5٪ خلال الستين يومًا الماضية. يبلغ تقدير Zacks Consensus لأرباح عام 2022 الآن 0.26 دولارًا أمريكيًا ، وهو ما يمثل معدل نمو مذهل قدره 1416.67٪ خلال عام 2021. ومن المقرر أن تعلن SRTS عن أرباحها في 24 فبراير^ذ، 2022.

تم تعيين 5 مخزون على ضعف

تم اختيار كل منها يدويًا من قبل أحد خبراء Zacks باعتباره السهم المفضل رقم 1 لربح + 100٪ أو أكثر في عام 2021. ارتفعت التوصيات السابقة بنسبة + 143.0٪ و 175.9٪ و 498.3٪ و + 673.0٪.

تحلق معظم الأسهم في هذا التقرير تحت رادار وول ستريت ، مما يوفر فرصة رائعة للدخول إلى الطابق الأرضي.

اليوم ، راجع هذه التدريبات الرئيسية الخمس المحتملة >>

هل تريد أحدث التوصيات من Zacks Investment Research؟ اليوم ، يمكنك تنزيل 7 من أفضل الأسهم للأيام الثلاثين القادمة. انقر للحصول على هذا التقرير المجاني

شركة Edwards Lifesciences (EW): تقرير تحليل المخزون المجاني

Mesa Laboratories، Inc. (MLAB): تقرير تحليل المخزون المجاني

Sensus Healthcare، Inc. (SRTS): تقرير تحليل الأسهم المجاني

لقراءة هذا المقال على Zacks.com انقر هنا.

زاكس لأبحاث الاستثمار